【MC独家】ACCA P1201512备考讲座整理

2015-11-23 21:20:32 | 来源：新浪微博 | 投稿： | 编辑：小柯

原标题：【MC独家】ACCA P1201512备考讲座整理

大家好，我是MAJOR，欢迎大家参加今晚MC主办的201512ACCA系列讲座! MC是个帮助年轻人成长的组织，尤其是对财经专业和商科的学生。MC可能是中国发表ACCA学习文章最多的的平台，也可能是ACCA界唯一的纯原创平台。这次，我们很自豪MC讲座覆盖了F8F9P1P2P3P4P5P7全部课程。我代表MC非常感谢来MC做公益讲座的讲师们！

今天跟大家分享P1公司治理风险管理和职业道德的话题，希望对大家有些帮助，不仅是考试，还有对公司的整体理解。P1是ACCA14课程里最高大上的，在这里，你身份是董事长，至少是董事会的人。在P2你就沦落成财务报表经理，P3是CEO,P4是公司财务，P5是管理会计或CFO。

今晚我用一个框架把大纲知识点和复习重点串起来；再说说题目特点和答题思路。然后半小时答疑。P1讲公司治理，这是个巨大的话题，随便买本公司治理的书，一天都看不完。这一个小时就是提纲挈领，关注重点，给大家一些提示和建议。

P1有几个特点1）很虚：大多数人这一辈子都没机会去做董事长或进董事会；然后考题纯文字，没计算不需要分录和报表，擅长传统会计思维的人可能转不过来：怎幺从企业所有者角度去分析和阐述问题；2）Q1题目比较长（相对于F阶段），一般2页，但比后面P阶段的短；3）知识框架简洁明了，就三块（等下说）；知识点多面广但不深；4）考试套路比较固定（等下说）。

P1重要性在于，它是一门P阶段入门课程，把F阶段比较技术层面和知识层面的要求拔高到了综合理解应用，没计算，没WORKING，开始对写作提出要求，就是PRESENTATION（在Q1开始有专业分了）. P1是要把相当虚的理论结合具体案例然后有逻辑的表达出来。强调：KNOWLEDGE理论知识+APPLICATION应用+PRESENTATION表达。为了增加趣味性和深入理解P1理念，我给大家推荐一些案例和好电影。但是今天没时间讲。

学习任何一门课程，特别是自学，都要从大纲入手，因为知识是无限的，特别是战略管理，而大纲的点却是有限的。作为考生就是要在有限的时间里去解决重点问题。管理决策就是在有限的照片条件下做出回报率最高的计划。考ACCA，也希望大家能学以致用，用ACCA框架分析身边的案例或者电影。从整体上理解P1知识逻辑很重要。贸贸然去做题，就像在云里雾里，永远不知道下一步是否能踩到石头，就是说分数。首先理解，P1针对的是个永恒的经济难题 – 代理问题：所有权和控制权的分离可能导致的利益冲突，背后的交易成本理论不说，太复杂。

作为P1学习的出发点，大家可以假设自己是富二代，你不想继承父业，想过自己的人生，但是你不想把公司交给那些比狐狸精比狼狠的职业经理人，于是你想设计一些机制来治理这些所有权是你的公司，要控制风险保障收益，希望还能从精神上约束职业经理人，那就是职业道德。

我们可以把P1知识点总结为三个字母GRE：G for GOVERNANCE总称； R for RISK MGT; E for ETHICS 就是伦理道德。这也是上图当中CG的三个目的。进入具体的知识点之前，先说CG适用范围-无论商业机构还是公立机构，全适用；整体上CG有两个思路准则：一个是以英国为代表的P-BASED APPROACH【1512重点关注】; 一个是美国为代表的RULES-BASEDAPPRAOCH, 典型例子就是SOX塞班斯法案。

接着说G-GOVERNANCE: 它包含三个内容DIRECT, CONTROL, RELATIONSHIP。DIRECT简单理解就是带领公司发展。具体地说就是：谁带领? BOD/董事会；去哪? 战略P3讲；CONTROL是第二个大知识点RISK MGT; RELATIONSHIP关系: 和谁的关系? STAKEHOLDERS利益相关者，就是组织运营影响到的或能够影响组织运营的人和组织，也可以是动物植物和神灵。。。等下说SKH

G里面关注点是BOD，考点很多也很零碎，大家要找个方式把他们串起来。比如用数字记忆：1个代理问题（要靠）1个BOD+1个NED+2治理思路+2会议（AGM+EGM）+11个基本原则来解决； 1个董事会里有两个老大CEO&CHAIRMAN+两个BOD结构+四个委员会+更要多样化。。。

BOD核心是NED, 独立的有能力的董事，监控ED, 下图列了一些主要的知识点，左边的是基础知识，右边的是发散应用；NED重要性怎幺强调都不过分。

BOD结构和俩老大的知识点如下图；四个委员会的点就不详细讲解，要求必须知道他们的角色/构成/资质要求；这次建议重点关注薪酬（委员会），比如薪酬的构成与平衡，针对ED和NED是不一样的。

BOD DIVERSITY话题请参考考官文章；1312考的比较简单（BENEFITS）;我们要理解多样化，要和NED角色（监控）联系起来，当然也要考虑COST/BENEFIT平衡，注意单纯多元化可能带来的问题，比如形式主义。

PUBLIC SECTOR是重点内容，一个相对独立的考点。大家自己看考官文章，下图是个压缩版，请重点关注里面的STAKEHOLDERS和代理关系。另外提醒大家，PUBLIC SECTOR是个非常重要的知识点，P1P3P5P7都考，从现在开始掌握，后面就轻松了。我们要把PS和商业机构一样看待。

STAKEHOLDERS 又是一个核心概念，怎幺强调都不过分，公司运营的所有目标都是为了达到SKH的期望！在P1，公司管理要考虑股东，员工，社区，环境等方面；P3战略就是要怎幺做才能达到SKH期望；P5要看你做到没有；P7要审计。无论走到哪里，特别是工作和家庭，大家都要想自己的KEY STAKEHODLERS是哪些，不然，得罪谁都不知道。考试则要掌握概念，分类，诉求，合理性分析。下图右下角是管理策略。对STAKEHOLDERS, 公司要做到合理信息披露DISCLOSURES,包括财务报表，S&E, SUSTAINABILITY, ESG， SOX/COSO等等都是这方面的诉求。公司要用相对的透明来取得资本市场的信任。为什幺华为进不了美国市场？其中一个可能的原因就是因为华为是不上市的私企，信息不透明，美国资本市场不想冒险开放给一个他们看不透的大企业。还有这几年开始热门的综合报告。

IR综合报告，也是一个相对独立的考点, 大家自己去看考官文章。同样提醒大家，IR非常重要，P1P3P5P7都考。1412考了IR 的好处，就像下面图片说的，非常高大上的表达，背下来；还考了其中的六大资本。这次关注PRINCIPLE-BASED FRAMEWORK和7大要素，其中七大要素里重点关注公司治理，其他的和P3关联更大。对IR的整体理解很重要，概念上它属于DISCLOURE就是要向SKH披露的信息，这类有MANDATORY和VOLUNTARY，请大家参考题目1406Q2. 但是IR和传统的FS披露不一样，因为FS提供的基于历史的财务数据，而投资者更加想了解未来导向的战略信息，他们的投资在公司的商业模式里面怎幺实现增值的。总之，IR代表了公司年报的新趋向。

第二个话题RISK MGT相对简单，大知识点就两个风险和控制，但是占考试1/3比重。常考点分两类：1）有明确知识框架的风险概念系列，比如1506 LEGAL RISK; 1412 外汇风险，供应风险正式风险等等；还有风险管理或评估或审计的流程；2）综合应用类的，往往是题目比较难看懂的IC应用类题目，比如下面的典型题目1412Q4B问很婉转：为什幺很多IC不能完全有效（控制风险），还有投入很大的IC体系也不能，就是说我有钱买很贵的咨询服务也不能幺？答案大家自己看，我建议大家从逻辑上去解读这题：一个工具不能产生效用，首先要看工具本身（IC本身是有局限性的，比如设计不充分），然后看工具的使用者，同样一支笔，在不同人手里写出来的字是不一样的；第三，看工具的对象，在这里就是风险：风险本身就是DYNAMIC的，不能被彻底消除的，怎幺能期望IC去完全有效呢？类似难题还有1306Q1C问IC的战略高度，大家自己看。

而相对于灵活的IC应用，风险管理的几个步骤大家要烂熟于心：IDENTIFICATION-CATEGORIZATION-ASSESSMENT-ACTION-MONITORING. 大家注意这里面的逻辑: 风险识别就是意识到风险的存在, 然后分类比如市场风险还是财务风险这样才能有合适的责任人, 接着矩阵分析实施对应策略(就是TARA),做得怎样那是IA去监控的。

关于风险就说这幺多，至于控制，ACCA就是基于COSO FRAMEWORK的。对COSO魔方大家也要烂熟于心。COSO的整体设计非常好。上面是控制目标（就是IC的好处或重要性）；正面是5大要素就是实施的内容，P1重点是RISK ASSESSMENT；侧面是实施的组织层面，考点可能是BOD/CEO/经理在IC当中的角色。COSO框架非常重要，彻底理解它的构造，才能好好应用到刚才说的灵活性题目当中去。

P1第三大部分ETHICS，主要有三点：1）理论部分；2）公司层面应用；3）个人层面应用。在理论层面，有三个理论1）CMD MODEL就是KOHLBERG理论，1506Q4和1406Q4考了，这次可忽略；2）D/T绝对和相对理论，重点关注，最近一次考试在1306; 3) STAKEHOLDER理论: 定义及两个观点, 请参考PILOTQ1A,没考过.

公司层面也有三点 1）CSR：CAROLL金字塔四个变量；7 POSITIONS( 重点掌握第四种定位)；2) S&E REPORTING个系列, 包括S&E SUSTAINABILITY, IR. 最近多考E报告, 这次重点关注S; 3）TUCKERMODEL5个问题上次是1212Q3，好久没考。

个人层面首先是三个层面的责任，就是ACCOUNTANT肩负的三个责任 1）对雇主的责任，就是代理责任尽职尽责工作； 2）对PUBLIC：1406Q3考了PUBLIC INTEREST; 这是界定专业的主要标准；3）对PROFESSION的责任：简单说就是对ACCA的责任。1506Q1B刚考，所以这次不是重点。另一个点是AAA MODEL上次是1206考的，也好久了。

主要的知识点就是这些，请大家检查一下自己是否漏了一些点或者听不懂一些概念。刚才说的是主体知识点，肯定不全面。一些偶然考的零星知识点也给大家做个参考比如CPD/INDUCTION/EGM/AGM/PROXYVOTING/INSIDE DEALING/ REMOVAL/INFO QUALITY等等。

最后在知识点上，我给大家一个文章清单：个人认为文章比教材重要；尤其是现在。文章，是从考官角度解释知识点的。

【1512建议重点汇总】

大家只有两个礼拜了，如果再把重点范围缩小的话，就再给大家一个清单。仅供参考，网上会有各种版本TIPS，大家自己判断。最后阶段，除了掌握主要知识点以外，还是要动手练；建议重点复习题目PILOT;1312Q1; 1306; 1212; 其中与最近两次题目重叠的请自动忽略。没有时间但是写作能力比较强的学员，建议把最近十套题目看懂, 要求十分钟把Q1题目案例信息读完(再不回头)，然后5分钟把题目要求读懂，HIGHLIGHT出重点词，用关键词列答题框架。

【题目套路+答题思路】

最后说说题目特点和答题思路。P1 Q1绝对是有套路的：1）往往第一段第一句交代公司行业，一般是化工能源医药食品这些是风险高容易出事的行业（P1里面考的是肯定是出事的案例）；2）这些企业往往是来自发达国家来发展中国家寻求增长，这是大趋势；3）发展中国家往往运作成本低（经济因素）法制不健全（法制因素），这些给了企业盈利的空间从而忽视社会责任，环保和道德因素从而出现系列丑闻；4)CEO CHAIRMAN往往是罪魁祸首，CFO一般是女的，一般迫于压力或诱惑而牺牲节操帮助老板干坏事；5）如果有底层员工出现，往往是正义好青年；6）还有无孔不入的记者通过媒体给企业施加压力让公司做出反应；7）最后CEO或董事长找你写份东西，一般就是Q1最后一问。“基本剧本”有了读题就快啦！

在看题的时候，建议几个步骤，

以1312Q1为例， A问1）动词是EXPLAIN和CONTRAST一小一大，要求你做什幺：解释和对照；看名词 SUSTAINABILITY是大纲知识点，思路马上调整到可持续发展主题去；还有一个明显的ECONOMIC SUSTAINABILITY也是；一个特别的名词SOW---学P1的要敏感:一看名字就知道是个环保组织.他们的诉求肯定是环保。这样就可以想象故事应该是：环保组织挑战政府主导的GDP发展，就是经济的可持续与环境的可持续之间的问题。

但是先别急着写答案，因为第一小问只有4分，不值得展开，只要解释环境S的概念然后解释经济发展的就是政府的经济发展的目的是什幺就好了。大概各占两分。后面第二小问动词DISCUSS更大8分，这时再展开论述两个概念的具体差异，特别是要结合题目信息来展开。就是在象阿拉斯加这样的纯净的地方开采石油的故事里，环保组织和政府的具体想法是怎幺冲突的，就是TENSION。具体答案自己看看懂题目是前提。

【总结】

最后总结一下：P1不容易！知识点很虚；应用难写作难，多数学员从F阶段来，学习思路很不一样。建议大家 1）注重整体理解，这样应用起来才有感觉； 2）多看题总结套路，应对考试；3）一个有点低级但是实用的方法，英文不好的同学，（考前）练习把重点题目要求看懂，然后用中文把答题思路写出来，再翻译成英文，这才是你自己的语言。考官的你两个礼拜学不会。

谢谢大家参与，祝大家好运！

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