股市常识ABC之二：止损与止盈

2015-11-12 20:55:18 | 来源：新浪微博 | 投稿：幸运的Joanna是我 | 编辑：小柯

原标题：股市常识ABC之二：止损与止盈

止损与止盈

这篇文章，答应你们很久了。但此前几个月一直没心思写超过500字的东西，手上一堆项目，忙成狗。其间，还得和某网红斗智斗勇斗气斗法斗耐力，总之各种斗，斗完还得卖破绽，假装输给她，委屈成狗。

好了，不废话，直接切入正题。你们喜欢怎么吃狗肉啊？是煮着吃，还是红烧？等等等等一下，正题是狗肉吗？哦，不，是止损。

股票，说复杂，很复杂，经过几百年的发展，已经运生了一门叫做投资学的东西，究其一生亦是学无止境。但说简单也很简单，无非就是涨了卖，卖的价格比买的价格高，你就赚了。就这么简单。那么，为什么这么简单的操作，大多数人都赚不到钱呢？准确地说，今天能赚，明天能赚，后天却赔了，一天的亏损超过两天的涨幅。

所以，对于证券市场，永远要有敬畏之心，先别想着怎么赚，先想着怎么少亏。那么问题来了，既然不想着怎么赚，那何必要做股票呢？

这个问题，我是这么理解的。

因为不做股票，对于大多数平民百姓而言，财富充盈的渠道太少了，靠死工资实现财富积累？啊啊啊啊啊啊，不要啊~~~~~~。赌球是暴利，但难度比股票大得多，股票亏成狗，也不会亏光，赌球一夜之间就么得了。银行理财，相对而言稳如狗，但那微薄的利润，还赶不上香烟涨价的幅度呢！所以说，股票，对于普通人而言，是性价比最高的一种投资渠道，风险最小，收益最大（前提是别搞融资盘、别借钱炒股）。

其次，这个社会的财富呈马太效应，有钱的越有钱，没钱的越没钱。有钱人，投资渠道很多，比如可以玩一级半市场，怎么玩，不要问，你有钱自然有渠道，自然有人带你玩，教你玩。因为人的交际圈子的高大上程度是和财富积累总额呈正比的。又比如，有钱人可以投资房产保值，但对于普通人而言，恐怕迄今还是租房客呢？他们没有富足的资金去涉足利润更大的一级或一级半市场，也没有充裕的钞票去经营投资性不动产。股票，是以生财为目的的为数不多且性价比最高的投资方式。

第三，股票除了盈利预期外，还有游戏价值。没事炒炒股，多好玩啊，有娱乐啊，还能作为话题和亲朋好友增添聊资，充实无趣而又压抑的生活。

这就是为什么股票很难（总体）赚钱，而很多人依然对之趋之若鹜的本源。所以，控制风险就显得格外重要了。控制风险难吗？很难。但无非也就两个关键词：止损、止盈。做好这两点，就是风控。

此文的目的就在于帮你们树立风控意识，如果读完后能有所启发和感悟，那我就没白敲字了。

先说止损。我一再强调，跌幅超过16%，就无条件止损，再好的票也不要了。为什么是16%，而不是15%或17%呢？其实没太多讲究，很简单，亏损16%后，需要两个涨停板，即20%的涨幅才能回本。一只票已经让你亏了16%了，说明处于下跌通道，你有信心第二天就能涨停，第三天依然涨停吗？你并没有信心，但你却相信运气，而且始终认为自己的运气比别人好。这恰恰是做股票的大忌。没有谁的运气比谁好，在血淋淋的资本市场上，每个人都是一只待宰割的狗（其实吊死的狗更好吃）。

跌幅达到16%，说明选股出了问题，要么是选股逻辑上有盲区，要么是大势在恶化。不要迷信这只股是张三李四告诉你的，这些阿猫阿狗的张三李四神秘兮兮，颇有来头，那又如何？资本市场他们说了不算的，市场永远是对的。16%的跌幅，说少不少，说多也不多，在这个点割肉，是有点疼，但伤不到筋骨。

举个活生生的例子，我曾在《打土豪、分田地》一文中，推过一些投资组合，我在前言里就做了特别提示吧，是不是丑话说在前面，让你们16%跌幅就无条件撤退？可惜大多人都不看，跌了又舍不得割，然后，越跌就越舍不得割了。总是相信自己的运气，总是在绝望中寻找希望（以为人生终将辉煌），总是认为自己运气特别好，总是认为别人的股会继续跌，而自己的，明天就反弹了。所以，一步错，步步错。16%、26%、36%……不看了，装死了。

也有一种极端的情况，那就是跌到16%，割肉了，瞬间就反弹了。嗯，没错，的确会有这样的情况，但为什么要等呢？股市就是战场，战场就要有自己的纪律，跌到16%了，就放弃这只股，不玩了。撤退，重新选股，或者观望大势。这只股涨上去了，再追就是咯，无非是少赚一些。但如果继续下跌呢？这是一个选择题，你选择相信安全至上，还是选择相信运气。选择前者，命运在自己手上。

在具体的股票操作上，心理因素很重要。经济学之所以成为一门学科，或者一门科学，是建立在一个前提的基础上的：假设人是理性人。没有这个前提，经济学都不得以成立。股票有风险，这是每个股民都知道的废话，承认吗？承认说明你理性。但为什么很多人在股市中变得非理性呢？因为烦不了了，所以非理性。为什么烦不了了呢？因为跌麻木了。我在极端情绪中，都会非理性。

16%割肉，是最折中的一种止损手法。割了出来，你手上还有现金，换一只股，或者等个股持续下跌后，你还有现金流杀进去（杀进去再跌16%，就再止损，也比装死不动亏得要少）。不割肉，慢慢熬，到最后，主动权就不在你自己手上了。你为狗肉，人为刀俎。很多股民很荒唐，一天到底视庄家为洪水猛兽，觉得庄家是他们的杀父仇人、破处渣男一般，但套得深，又开始寄望于庄家：拉啊、拉啊，求求你了。拉你妹，便秘了。

16%是一种操作，更是一种思路。止损的方式有很多种，我最推崇的就是16%无脑止损法，一刀切，不管是斩对了还是斩错了，斩了就斩了，不后悔。另有一种不错的止损法就是通过补仓来止损，跌幅超过10%，增补一倍资金，再跌10%，再增补，这种办法是建立在对个股的极度信心的基础上的。但严格来说，这不叫止损，而是建仓的一种手法。以后有机会再说。

归根结底一句话：16%割肉，不心疼。病在什么什么，不治将恐深。扁鹊的课文都学过吧，就是这个道理。篇幅有限，不再具体展开了。自己想一想，结合今年以来，账户的盈亏变动想想，如果你能在16%就及时止损，你现在是不是云淡风轻呢？

再说说止盈，其实止损比止盈更难！因为止损是处于下跌通道，割了，也就难受一下，但止盈是处于上升通道，跑了，该股继续涨，难受之极。这就是人性的弱点，很多人可以承担损失，却不能承受少赚。

这种一种心理障碍，总想赚得满满的，恨不得自己是最高点走的，恨不得自己刚走，该股立马下跌。怎么可能呢？一次两次有可能，但你没那运气每次都是这样。为什么今天你能赚，明天你也赚，但最终你却赚不到钱呢？答案就是你不懂止盈。或者说，根本就没计划，资金投进去，你也没有盈利目标，做到哪儿算哪儿，利润多多益善。止盈要有“国企操盘”思路，什么意思。国企也是有自己的投资部的，操盘的团队每年有利润目标，比如利润实现30%，年终奖就有多少，但30%以上和30%是一样的，那么出于利益最大化，国企的操盘团队就会趋于消极怠工，保住30%利润即可，再做，是帮单位赚钱，于个人没好处，做不好，利润都得吐出去。

同样是心理问题，比如某只股，涨到了从15涨到了18，20%的收益，很不错了。到了18，你没走，该股涨到了19了，你很开心，觉得自己老牛逼了，赌一把是对的。但19开始跌了，跌破18了。这时你就纠结了，本来都到18了，现在18都不到，我再等等吧，等回到18我就走。又陷入死循环了，又变成迷信运气了，18没回去，跌到17了。你想想，放弃18了，决定回到17再走。然后，跌到16了，眼见20%的利润还剩5%了，你会觉得这股几乎白做了，不甘心，继续等，好了，15也没了。所以，别做事后诸葛亮，18走人有什么错？有人能在19走，那是别人的事，和你无关，你18走了，20%的利润就锁定了。

那么，怎么判定这只股能到18呢？判定不了，止盈的前提是计划，取决于目标价，15建仓，18是目标价，那就18走人，涨到28都不管了。这不叫踏空，这叫止盈。赚多肯定比赚少好，没错，但赚少是不是比不赚要好呢？电视里经常有一些无聊的闯关节目，闯关越多，奖品越丰厚，你闯了三关，可以有奖品了，你继续闯关，奖品会更丰厚，但闯关失败，之前的关就白闯了。做股票不是电视节目闯关，前者的入场券是你的真金白银，后者非也，几乎无成本。

顺便说一下，目标价也是要放宽一些的，不要死守，接近目标价，打点小折扣，也是可以接受的。九浅一深，和八浅一深，其实没有区别。数学是纪律，是航标，但不是囚笼，心理的弱点和计划的盲区才是囚笼。

止损和止盈，是股市操作中，最精深的学问，也是最基础的常识。但往往越是最常识的东西，也是最容易被无视的东西。

最近一直在研究中小市值个股，挖出了一些我看好的潜力股。因为我的本职是做一级半市场的，所以我看待二级市场，也是从一级市场的角度去看的。所以我选的个股也都是重组预期股，比起快进快去的浴资差价，我追求是一种叫做“倍”的东西。为什么飞利信复牌5个跌停，我表示遗憾但能接受？因为停牌前，我就赚了接近4倍了，利润回吐了，但还是在赚。市场究竟有没有企稳，我正在观察，还缺一个定量条件，如果在未来10天内实现，就说明股市不会再深跌（但调整是正常的），那么，这些重组预期股，就可以做了。

我选出来的这些股，会公开与你们分享，但这一次，我希望你都牢牢记住四个字：止损、止盈。如果遇到大势暴跌，或者我的选股逻辑出了问题，那么，跌到16%时，该怎么办，我希望你们别再问我了。

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