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2015年底前表面繁华将继续

2015-12-07 16:40:22 | 来源：新浪微博 | 投稿： | 编辑：小柯

原标题：2015年底前表面繁华将继续

本周市场展望

2015年底前表面繁华将继续

本周将迎来密集的宏观数据发布，包括进出口数据、CPI、PPI、投资、消费、房地产开发和销售情况等等。这是四季度经济走势情况的重要风向标，也会决定下一阶段的货币政策，预计没有太大变化，数据不会让人乐观。这也是微观调查层面所反映的结果。决策层不再维持漂亮的数据，这是好事。
12月中旬起，中央经济工作会议、中央农村工作会议将陆续召开，2016年是中国“十三五”规划开局之年，也是中国经济进入深度调整期和转型期的关键之年。监管层料将不遗余力地出台政策炒热股市，根据以往历届中央经济工作会议前的A股表现情况，会议召开前股市有所表示是大概率事件。
本周国际市场依旧热闹。欧元区会公布三季度GDP，全球市场都想看看德拉基本周是哪里来的勇气和市场开这幺个大玩笑。市场需要时间来重新评估央行决议对经济的影响，投资者对央行的货币政策预期应该会暂时稳定在当前水平。同时美国将迎来零售销售，英国央行和新西兰联储都有利率决议，本周将又是一个“央行周”。
美欧央妈最近频频登场，外围市场上蹿下跳，人民币汇率也不省心，各方心照不宣，将汇率维持在区间内。中国股市按照自己的节奏运营，反正都知道没有牛市，只有不破位，不影响股市、倾向新政改革大局，就行。创业板经过上周回调修整，本周应该会继续强势拉动题材股的上涨，但短期资金的获利回撤使得板块调整频率加快。综合来看，在政策面的呵护下，加之救市大军的权重股护盘底牌在手，本周市场仍将延续震荡上行的格局。

汇总近年来的中央经济工作会议前的行情：9次的12月会前行情中上证有7次上涨，2次下跌，而深证更是只有1次是下跌，其余8次均上涨，上涨概率都很高。一旦会议开幕后，股市将有所走弱，整体看行情分界线很明显。

　中央经济工作会议重点“供给侧改革”在11月中旬的中央财经领导小组第十一次会议被提出：在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，随后为各界热议。

　　所谓“供给侧改革”，就是从供给入手，解放生产力，改革创出新供给，改善供给结构，提升竞争力促进经济发展。减税和减少政府干预是供给侧的典型做法。

供给侧改革一个重要主线就是更新供给结构，重点是新产业成长主题。这也是符合全球产业发展方向的投资选择，包括电动汽车、大数据（云计算）、人工智能、虚拟现实、精准医疗等，基于全球产业发展趋势，这些新产业领域必然会诞生一批新蓝筹，也是支撑未来一轮大行情的根基。

地方国企改革

2016年地方国企“三个一批”的步伐会加大，混改、整体上市也将迎来大动作。1、上海一直敢为人先，支持上海产业转型和科创中心，目标是形成“市国资委—资本投资运营公司—上市公司”的整体架构。首推兰生股份(预计集团整体上市)和转型科创平台的张江高科。2、广州模式最积极，要求竞争类国企2020年全部上市或控股上市公司，实施“252”“金融 ”战略，关注广州浪奇、珠江啤酒。3、山东改革最快，预计混改方案很快落地，增量为主，问题导向，一企一策，范围超预期，山东黄金、鲁信创投等国资投资运营公司试点均有望纳入。国改基金、国资划转社保、容错机制是特色。4、深圳改革的排头兵。关注农产品。

高端制造行业

首先，核心零部件作为工业机器人的利润中心，看好在核心零部件环节有重点布局的企业，例如上海机电、秦川机床等；第二，在工业机器人横向和纵向都具有良好布局的公司，例如埃斯顿等；第三，在机器人工作站或者产线系统集成上具备优势的企业，例如博实股份、埃斯顿、华中数控、华昌达、三丰智能、海伦哲等。

现代服务业

首先，医疗服务。在供给侧改革的背景下，创新和变革带来的优质服务将推动医疗服务快速发展，同时使产品拥有更高附加值与利润空间。个股方面，建议关注具有长远发展竞争力的民营医院、全国连锁医学检验等民营医疗服务相关企业，如爱尔眼科、复星医药、达安基因、迪安诊断等。

　　第二，体育服务。近年来，在政策的指导下我国体育产业呈现加速发展态势，其中作为主体产业的体育服务业更是备受瞩目。其中，申万宏源预计，2025年体育服务业产值到将达到1.78万亿元。而目前，我国体育服务业产值仅为720亿元，预计未来十年我国体育用品行业市场空间为当前的4.5倍，而体育服务业相比当前约有25倍的市场空间。个股方面，建议关注青岛双星、浔兴股份、华夏幸福、雷曼股份、道博股份、莱茵体育等。

　　第三，教育服务。一直以来教育服务业均是现代服务业的重要组成部分，相关上市公司有望直接受益供给侧改革的推进。个股方面，兴业证券推荐：幼教领域的威创股份、和晶科技和秀强股份；职业教育板块的中国高科、洪涛股份和新南洋；国际教育板块的中泰桥梁、银润投资和立思辰；以及K12重点关注龙头公司和具备创新能力的公司，包含拓维信息、全通教育和科大讯飞等。

　　第四，休闲娱乐。休闲娱乐包含文化影视、休闲旅游等多方面，随着上述行业服务质量的提升，将直接有利于消费结构转型与升级，推动大消费战略进程。个股方面，山西证券建议关注万达院线、华谊兄弟、奥飞动漫等个股。

移动信息

移动信息、互联网信息直接导致大数据、云计算这一新兴产业的诞生，4G网络建设的全面铺开带来的行业性机会仍然是当前行业上升的重要催化剂。细分子行业基本面也处于向好趋势当中，智能卡受益于移动支付与互联网金融蓬勃的发展、虚拟运营得益于工信部批准170号段的开放以及民营企业进入宽带运营领域的放开政策推进；广电设备受益于三网融合政策的推动；芯片和卫星等专用设备子行业将受益于北斗的军品订单的增长以及民用市场的打开。建议关注永鼎股份、烽火通信、海格通信、信威集团和二六三、美亚柏科(网络安全监管政务大数据)、绿盟科技(与注二网络攻防的龙头)、科大讯飞(中国智能语音识别领跑者)、捷顺科技(停车O2O最具潜力，硬件为王软件支撑支付闭环)等等