美元加息，将成为压死美国这匹骆驼的最后一根稻草！

2015-12-05 22:25:20 | 来源：新浪微博 | 投稿：刘奇山东 | 编辑：小柯

原标题：美元加息，将成为压死美国这匹骆驼的最后一根稻草！

首先，我不认为美联储会在经济尚未复苏的前提下贸然加息，所以，本文的所有论点和逻辑，都是基于美联储加息，这一根本就不会发生的假设前提下展开的，因此，大家拥有一颗阅读小说和散文的心态，看待本文可能更休闲一些。

第一、美联储不会加息的证据；

1、美国的实体经济尚未复苏。

源于2008年的金融危机对美国经济造成的打击，截至现在也尚未恢复元气，从美国GDP增长的数据就能表明这一点，在过去的7年里美国经济一直处于L走势。而表示通胀的CPI却始终在低位运行，这不像经济复苏的样子。

如果从财政状况衡量美国的综合实力的话，那幺最好的时代应该是克林顿时代，那个时候的美国强大是名符其实的。然而，从布什开始到奥巴马时代，只能是一个无量反弹的时代，按照股票投资者的专业说法，就是顶背离。看起来风光无限，实质上却是暗流涌动。最简单一点则可看出，克林顿时代财政有盈余，布什时代提高债务上限，奥巴马时代政府频繁关门大吉就是实证。

布什时代的衰败从美国出兵伊拉克开始，未能通过战争让经济复苏，反而从国际政治地位上将美国拉下神坛，因为战争结束以后人们并没有看到伊拉克的核武器。英国人早早地认识到这个错误并作了检讨，虽然并未批评美国的误导，实际上谁心里都不舒服，毕竟打仗不是玩小孩子过家家，没有什幺成本。欧洲人作为美国的盟国，为这个子虚乌有的理由真枪实弹陪着美国玩了很久。

而奥巴马时代说白了，就是全球网络时代，美国网民不堪华盛顿袭政治世家的统治，更厌恶华尔街资本的压榨，硬生生创造出一个现代孙悟空，替自己除妖降魔，从而把所有的希望、压抑、和未来梦想，寄托在这个草根出身的平民总统身上，可是，事实上奥巴马受生存环境所限，缺乏宽广的政治视野和政治智慧，不仅让美国国内经济陷入一个金融泡沫，更让美国逐渐脱离了对世界的的话语权。比如亚投行、叙利亚is等等国际大事件，美国基本上都沦为旁观者。

比较滑稽的是中国反法西斯70年阅兵这一历史事件，作为一个有智慧的国家首脑，完全可以找到更多的理由缺席，在自己的私人农场或者庄园，或者约会某个欧洲老大等等。不幸的是奥巴马选择了具有屌丝情节野外生存，这大概是政治世家绅士和草根的区别。

更有趣的是在全球经济一体化的今天，美国自甘堕落成就tpp协议，拉几个小伙伴一起，自己扎个篱笆将世界拒之门外，主动和世界隔离开来而不再融入世界，问题是离开世界大家庭，美国自己怎幺玩儿？

2、金融复苏下的巨大泡沫。

长达几十年的低利率向美国国内和全世界输出廉价的、大量的美元先不要说起，单说2008年金融危机以来，实体经济尚未复苏，股市却发展的如火如荼，细心人肯定会发现这一轮上涨，长达40多个月的无量空涨，价格和成交形成明显的背离，可见这种上涨实际上就是一种背离，只是背离延续的时间、幅度都不同以往而已，这只能说这个泡沫更大。

虚假的金融复苏，无论幅度多大，时间周期多长，这种背离最终都会回归，一旦回归开始，长期形成的巨大的金融泡沫就会破裂，那将会对美国乃至于世界带来灾难性后果，其危害程度可能不亚于1927年的金融危机。

3、中东危机和欧洲的经济衰退。

欧洲经济从2008年金融危机之后，可以说是多灾多难，希腊的债务问题尚未完全消除负面影响，欧洲人还没来得及认真的思考未来，中东危机造成的难民潮将再一次为欧洲经济蒙上阴影。面对石油价格持续性暴跌，中东的危机短期内无法消除，那幺，对欧洲的负面影响只会增强而不会缓解。

即便没有中东难民潮搅局，欧洲经济短期内复苏也是非常困难，总需求不振可以从很多数据中看到，而最为明显的是流动性陷阱，最好的例子就是欧元降息却引发欧元、欧股大跌。这说明经济萧条是总需求不足最好的说明，而不是流动性不足的问题。

4、流动心泛滥将会导致，经济尚未复苏通胀先起。

加息势必会造成美元回流，而美元作为世界货币，收紧和宽松之间对世界经济的影响显而易见，然而在世界经济普遍萧条的当下，总需求不振不仅仅体现在消费领域，更重要的是体现在资本领域，欧元降息就用活生生的实例证实了这一点。

在需求不振的大背景下，美元加息所致美元回流，短期内不可能再流向世界，那个时候美国将会承接来自全世界经济萧条的压力，所以，加息收紧美元很容易，要想再放出去就不是那幺容易了，现在世界资本格局已经不是美元独大的时代，如果没有这个担忧，美联储没有必要犹犹豫豫这幺久，耶伦同学用加息挑逗了这个世界整整一年多，就是不见实际行动，究其原因还是担忧收紧容易放出去难。

5、世界经济衰退未见好转。

美元作为世界货币，美国作为世界货币的发行国，有责任和义务在制定货币政策的时候，把世界经济的状况，作为一个重要的考量标准。那幺，欧洲、中东、亚洲经济目前的现状很明确，都处于萧条周期之中，没有明显的好转。到目前为止还没有一个国家，一枝独秀的展现经济复苏的积极状态，我们看到更多的国家深陷衰退而不可自拔。

上述五点理由是我认为美联储不会加息的证据，然而，美元加息与否毕竟是一个大事件，作为一个投资者，非常有必要为此假设做一个应急预案，免得事实和预期不一致的时候手忙脚乱。

第二、假设美联储加息：

1、美联储加息所带来的风险。

一、欧洲经济衰退加剧；

之所以把欧洲作为联储加息的第一个受害者，是因为三点：首先，欧洲经济和美国经济的紧密性，导致美元收紧宽松对其影响是直接的，原因在于欧洲经济长期萧条，美元加息必然会让其流动性进一步加剧，企业经营则更加举步维艰。其次，中东的难民危机对欧洲的冲击则是雪上加霜，巴黎遭遇恐怖袭击，不能说对整个欧洲没有一点影响。最后，进一步的萧条的经济，很可能会瓦解欧共体，一旦欧盟有成员国退出，那将是一场新的经济灾难。

二、美国将迎来一场不亚于1929年的世纪危机；

之所以用世纪危机来形容，是因为此次危机一旦爆发，将会是金融、经济、政治等秩序重建，这会颠覆美国长久以来形成的秩序，让美国长期陷入衰退的困境之中不可自拔。

不是我歧视女性，事实上是这个世上的男人都太操蛋，一旦陷入困境而不能自拔的时候，都会选择逃避而把烂摊子扔给女人，无论一个朝代、还是一个国家、或者一个家庭都是如此。

纵观古今中外的历史，王朝走向衰退的基本象征就是女人当政，唐王朝衰败的后期，把烂摊子扔给武则天。清朝衰败的后期，把烂摊子扔给慈禧老佛爷。韩国的男人们玩不转了，烂摊子扔给朴槿惠。美联储连续宽松之后，无法收场交给了耶伦奶奶。连日不落的大英帝国，早早的就让女王上等等。小到一个家庭，一旦遭遇变故，更能经历苦难的永远是女人。

如果这一历史逻辑顺畅的话，那幺美国大选的获胜者应该是希拉里，那幺，一旦希拉里当选美国总统，这种可能性将会大大增加，

三、发展中国家的经济复苏步履维艰；

亚洲和更多发展中国家，会受到流动性短缺和需求不振双重打击，经济复苏的难度无形中将会加大，这是因为很多发展中国家的经济，对欧洲、美国经济的依存度过高所致，尤其美元的牵制。而中国在这一场危机中也不能幸免于难，只是相比其他经济体而言，受伤的程度恐怕会小一些，这得益于中国庞大的内需市场。

四、全球性资产价格崩溃；

无论实体经济、房地产、货币、股市、债市、大宗商品都会受到极大的冲击，导致整体性价格坍塌。这是因为世界经济长期以来，对美元依存度太大的因素所致。

2、美联储加息带来的机遇；

一、首当其冲买入黄金抛售美元，应该是最能获取暴利的组合。

当世界经济、金融等资产陷入困境的时候，黄金作为唯一有货币价值的标的，将会成为炙手可热的抢手货，因为那个时候黄金不再是保值的一种工具，而是为信用货币担保的一种信用工具，就这点而言先不说民间的社会需求，单世界各国央行的储备需求就已经会让黄金一飞冲天。

所以，我认为不仅仅是世界各国央行，投资机构将黄金作为信用凭证，事实上在过去的做近五年，世界各国央行都在增持黄金，将其作为重要的储备货币。

更重要的是投资者应该选择黄金作家的投资标的。就未来的经济形势和美元贬值预期而言，黄金非常有可能突破历史高点1900美金，甚至更高。而在很早之前我曾经做过一个简单的计算，黄金未来的目标价格超过3600美金不是没有可能，如果美联储加息的话。

加息不仅会让黄金暴涨，更会让美元加速贬值。美元之所以能够成为世界货币，在于它的稳定性和美国的综合实力，一旦加息导致美国经济衰退加剧，综合影响力下降的话，做为信用货币的美元信用价值就大打折扣，这是最简单的最朴素的逻辑，既然你不能为世界承担太多责任，凭什幺还要拥有那幺高的价值和信任？

二、投资中国是不二的选择；

说到这个观点，可能会引发很多人不适，认为这是一种精神和物质上的双重意淫所致的狂妄，有这种厌恶感不是什幺意外，也是正常的反应，但是，你听我的投资逻辑一定会引发沉思。

先从sdr说起，人民币加入sdr应该是一件大事，就这个世界而言。IMF说人民币已经满足了加入sdr的各种要求，所以才同意人民币加入。对此说法我表示非常不适，我不想讲为什幺，我只想说在世界经济、金融环境大背景下，世界需要人民币。

美国作为世界货币发行国，享受起收益的同时，必须为此承担更多的义务，然而事实上美国已经承担不起这个责任和义务了，他需要一个有实力的小兄弟来替自己扛雷，以便于应付如何处理国内经济和世界经济的平衡，避免货币政策两难的尴尬。

也就是这个担忧，世界需要人民币为此承担一些责任和义务，才让人民币加入sdr，如果说中国的经济实力是加入的要素的话，那幺中国GDP整张最好的时候不是现在，而最好的时候正是世界最好的时候，世界不需要人民币从而有各种排斥。

作为中国而言，希望人民币走向世界，增加人民币的影响力和话语权，需要这样一个乱世英雄的机遇，因此在世界经济最为困难的时候，原以为世界承担一些责任和义务，以便于人民币走向世界。

因为中国庞大的经济体量，必须走出去才能继续发展。也因为此，从人民币加入sdr开始，中国经济已经被绑上世界经济、金融的战车，需要承载世界经济繁荣、萧条的激荡，所以，或许人民币加入sdr短期内会蒙受一些苦难，这也是走向世界应付的学费。

在此大背景下，中国也需要为人民币或者经济走强寻找一个支点，实体经济面临经济结构转型，创新经济，短期内未必能够替代原有的传统产业，对经济增长形成新的推动力，单纯的依靠国内消费需求，支撑国内经济尚可，要融入世界经济并为此承担需求改善的话，未必就有力度。

那幺在提振国内消费需求、积极推动制度改革、加大力度推动创新等等的核心焦点，那就是中国庞大的居民储蓄存款资本化的进程，上述任何要素缺乏资本支持都是行不通的，而中国是一个高储蓄的国家，庞大的储蓄余额并非严格意义上的资本，所以，加快和完善多层次资本市场建设，推动货币资本化的进程，为中国乃至世界经济改善需求尽力。

据此，购买中国的国债、股票等资产不亚于投资黄金。

3、大国崛起的同时尚需防范风险；

一、作为央行储备手段，抛售美元资产购买黄金。

一旦联储加息，货币贬值是不能回避的风险之一，那幺让人民币坚挺的基石是黄金储备，而美元加息会成为美元贬值的导火索，如果把美元资产储备过大，无形中会加剧风险而不是相反。尤其在短时间内，国内经济尚未复苏的前提下，黄金储备就显得异常重要。

二、抛售欧洲资产。

这样说好像有点不道德，有点落井下石的味道，但是，事实上欧洲可能面临的灾难比任何地域都大，如果能抓住这个机遇的话，先不说渔利多少避险总是很好的选择。

三、完善国内的资本市场。

熔断机制、做市商制度以及股指的正常交易，这都是迫在眉睫的事情，尤其股指期货的正常化，甚至推出迷你合约，降低股指交易的门槛，让所有股票投资者都能参与其中，借助期指套期保值的功能，规避可能出现的世界级金融风险。

四、稳定房地产市场。

相比实体经济、股市而言，地产市场大概是风险度最高的市场，庞大的库存存在去库存的压力，而人口结构导致的需求不足短期很难改善，如何防范地产风险是个难题。

4、个人投资者的和企业家须知。

假设美联储加息，那幺无论企业家还是个人投资者，需要抓住机遇的同时，更多的要注意风险的控制，最好的选择就是持有一定数量的现金，既是为了过冬也是为了抓住机遇。

一、按照美国经济运行的周期性特点而言，每十年就会爆发一次危机，从上次金融危机发生的2008年到现在，时间已经过去了7年，加息也许会成为危机的导火索，从周期特征看，危机爆发的时间越晚，越接近周期尾声，杀伤力越大。那幺，全世界的企业都会进入一个严寒的冬季，这个时候就是比拼谁的棉袄厚，谁就能度过一个幸福的冬季，就企业的运营而言，现金就是企业过冬的棉袄。

二、个人投资者而言，持有至少30%左右的现金资产，不仅仅是为了回避可能发生的风险，更主要的有能力抓住灾难之后的机遇。我们都知道每一次危机都会带来一次暴富的机遇，但是，前提是你必须在危机爆发之后，有足够的现金抄底。

5、综述：

就美联储加息所带来的机遇和危险，我没有罗列枯燥的经济数据，因为，我明白世界经济会用事实，向这个世界证实，我的逻辑不仅严谨，更具前所未有的前瞻性，相比事实而言，那些枯燥的数据就显得太单薄了。

我不擅长阴谋论的论调，但是，我深知华尔街处心积虑的金融复苏，必须有个兑现的办法，也许诱发全球金融危机，是一个兑现几十年来金融复苏成果的办法，但是，事实上世界金融格局发展的今天，华尔街已经不能随心所欲的剪世界的羊毛。

除非，他们已经做空了全球资产，正如美国总统候选人，希拉里女士所言：全世界金融机构已经做好了美元加息的准备。

可否，理解为大家都做好空单，等跌呢？如是，那幺受伤的是谁？！

可以肯定，持有黄金和人民币资产的人，一定不是受伤最重的人！

祝福大家，投资家王新平2015年12月5日于深圳。

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