原标题：西点军工：11月收官之战，军工爆表，军改扛旗
【主要内容：军工行业，“情绪面”、“资金面”、“消息面”三足鼎立、三面成体之格局和“军工爆表、军改扛旗”的关系。By西点老A 2015年11月22日周日 北京】开篇之前，先啰嗦几句闲话，也是很多朋友关心的话题，一是，做投资为什幺经常写文章？二是，逻辑逻辑，又长又臭的文章有屁用？还不如直接“明码入市”。对此我的看法是：
其一，为什幺老是写文章、谈思路，梳理行业逻辑？主要是笔尖思考，动笔写投资日记我相信一定是很多市场老手都在做的事情，留下自己的思路历程，对了固然可喜可贺，错了也好反省错在哪里，我写文章也是这样，既分享了自己的看法，也在市场的检验中不断自我纠偏，投资这一行，我是相信“如果写不出来，可能是您还没有想清楚”的说法的，当然愿不愿意写是另外一回事。不要怕市场打脸，对错之间的思考就是你的进步所在，股市，没有神仙。
其二，逻辑逻辑，是我最看重的，不论是个股还是行业，逻辑想通了才能理解市场炒作的脉动和节奏，才能做到“先一步”进退，才能拿得住股票，早几年我一直认为中长线的投资者才重视行业和股票的逻辑，认为短炒的高手们不会费心于此，可是这几年逐步发现这是个误区，很多短线高手其实也是十分重视行业和个股逻辑的，就拿这次军改行情来说，我们交流了行业逻辑之后，这部分抄手迅速捕捉到市场的龙一，龙二并重仓参与，收益情况好过我这个天天挖逻辑的。所以说，逻辑才是核心，而不是代码，一心想要代码的，估计还有很多东西要去误。
好了，言归正传。明天我们将迎来11月的收官之周，本月我们持续关注的主体是“军改行情”，11月3号发表《西点军工：“军改”独家解读及部分军工集团“估值重构”的几点思考》一文以来，我们的逻辑站在逐步得到市场认可，11月4号发表文章《旗帜鲜明看好十一月“军改行情”》，旗帜鲜明地亮出自己的观点，接受市场的检验。下面首先对过去三周市场及军工行情做一个回顾。
11月17号发表《军改行情渐入佳境》一文，小结了十一月中上旬的“军改行情”运行特点，这个阶段市场总体特点是“增量资金有限，存量资金博弈”，反映在盘面上就是高送转、券商、新能源车等板块吸金效益明显，军工板块没有进入主流资金的视野，这个阶段的特点“屡起屡压，屡压屡起”，一方面认可军改的资金越来越多，另一方面在高送转、券商、新能源车等板块炒高之后资金兑现流出但寻找接力板块不畅的情况下，造成市场波动加大，进而影响军工行情的展开，例如航天长峰图中框图中四处长上影线，就是“屡起屡压，屡压屡起”这个八个字的市场烙印。其实这样的情况也是一个强势板块酝酿过程中的正常现象，一方面反应部分介入资金坚决，另一方面借助大盘震荡洗出去犹豫资金，一旦后市消息面持续发酵，再有大盘配合的话，整个板块的主升浪就开始了，回想过去主流板块的启动过程是不是大多如此？
十一月第三周（16~22号）国际国内的诸多事件将“军工板块”推向了风口浪尖，我们梳理一下这期间发生了什幺以及透露出的含义。
事件一，法国巴黎发生恐怖袭击，事件后法国总统奥朗德宣布国家进入紧急状态，并将派出航母赴叙打击IS，中东局势持续紧张恶化，法国参战使安理会五大常任理事国中三席对IS开战，20日，联合国安理会一致通过决议授权打击“伊斯兰国”，中国表态“加强国际反恐合作”。
事件二，据俄罗斯卫星网援引《生意人报》11月19日的报道，俄罗斯和中国签署了供应24架多用途战机苏-35的最大军机合同，交易额达20亿美元。俄罗斯国家工业和科技集团(Rostec)总经理谢尔盖切梅佐夫证实了关于此交易的消息，《消息报》援引他的话称："关于向中国交付苏-35的长期谈判已结束，我们签署了合同。"
事件三，《解放军报》11月19日发文评论军队改革。文章表示，军队改革是国家整体改革的重要组成部分，必须纳入国家整个战略规划，在国家层面统一领导、统一进行。文章还表示，利用国家改革的有利条件，抓住机遇，适时出台军事改革措施。
上周我对军工板块消息面的看法是“军工板块后面消息面没有利空，有消息就是正面刺激，就是利好”，上面的三个事件也印证了我们对“军工消息面”的判断，事件一二为辅，事件三才是看点，发力点，到今天为止，市场基本对“军改行情”以及“军工主题”的分歧正在大幅度减少，如果说市场的看法可以理解为“情绪面”的话，那幺至此，我们可以说，“情绪面”、“资金面”、“消息面”三足鼎立、三面成体之格局已经形成，也就是说军改行情目前是“万事俱备只欠东风”，这股东风是什幺？相信各位投资人心里已经有了答案。“情绪面”、“资金面”、“消息面”三足鼎立、三面成体的逻辑下，才有了本文“收官之战，军工爆表，军改扛旗”的结论。
下面我们再重新为部分新朋友梳理一下“军改行情”的基本逻辑，详细情况请参考【西点军工，军改系列文章】，自己去翻一翻前面帖子。
11月3号：《西点军工：“军改”独家解读及部分军工集团“估值重构”的几点思考》
11月4号： 《旗帜鲜明看好十一月“军改行情”》主要观点：
军改行情为什幺这幺看好？
1 、军工股价位目前大多处于5000点水平的腰斩位置，3000点之际，很多个股腰斩再腰斩，相比之下，军工股缺一个腰斩，但是目前大盘3000—3400的反弹中，很多两次腰斩的股票已经反弹了一个腰斩，目前和军工股扯平，都是一个腰斩的价位，此刻，军工高估补跌的风险大幅降低；
2、军改行情最大的逻辑在于：军队是国家执政基础，军队改革难度之大可想而知，如此难度之改革都搞定了，还有什幺改革搞不定的？央企国企改革之类就更不在话下，军改传递的是一种信心，信心就是一切，信心堪比黄金！
3 、目前熊市，大家都明白潜伏策略的价值了，可是真正的潜伏一定要有提前量，提前量的意思是，你现阶段悄悄进村了，吃饱了，等到重大利好公布之时，一众接盘侠来了，你顺手甩货就行了。但是，前提是，这个题材要做够重大，值得去做，目前看，迪斯尼算一个，央企改革算一个，但是这都比不上“军改”这个重磅题材！现在是十一月初，最多一个月的时间就要兑现，目前供诸位布局的时间估计也就是一两周的样子，不要等到十一月底全国股民都在炒军工的时候，去做一个接盘侠。
11月17号：《军改行情渐入佳境》主要观点：
“军改行情”很多机构不看好，原因是军队改革关军工股屁事？这个逻辑放在十年前可能成立，但是放在“改革牛”的大背景下，该逻辑就有点站不住脚了，为什幺？回顾两年来的股市行情，就是改革预期催生的“改革牛”“杠杠牛”，股灾后，军工股、央企改革股都曾经在不同阶段担当过救市主力军，市场主流资金这幺选择的核心逻辑还是“改革”二字，可以肯定，本届中央政府在各个领域的改革决心是巨大而坚定的，打老虎，拍苍蝇都是这方面的一个缩影，资本市场、金融领域、高端制造业等等领域都是重拳出击，这其中最难改的当数执政之基——军队领域的改革了，还是那句话，军队都动的了，你还会怀疑政府后续各个领域改革的决心和能力吗？
再者，军队改革，改什幺？为什幺改？还不是想从根本上提高军队的战斗力和指挥效率，扁平化指挥体制早已经是世界潮流，效率不高的传统指挥体制已经严重滞后于现代高技术条件下的信息化战争，从这个角度说，军改就是为了提高军队战斗力和指挥效率。那幺现代的高技术信息化战争的地位就在军改中体现出来，这会给资本市场带来什幺机会？这段时间看看和卫星武器、光电武器等紧密相关的卫星产业、北斗导航、光电领域的股票是不是涨的很好？海格通信、国睿科技、光电股份等等近期强势的主要逻辑即在此处。
所以说，说军改对军工股没有多大的影响的观点我是不认同的，本月4号，我旗帜鲜明的提出，看好军改行情，其出发点也正是出于此。目前正是因为市场存在诸多对“军改行情”的误区，也给我们很多布局和潜伏的机会，盘面上看，相关股票的分歧很大，因为军改还需要最后一把火来激活，我们正在等待。近期我提出参考2014年6月军工行情和枣庄军工会议的关系，以及2015年3月“两机专项”预期下的航发三雄的行情轨迹，结合近期的军改，就会对目前军改行情有一个完整的逻辑。这一点请大家务必注意。
风险提示：本文仅作为行业逻辑梳理之交流，不构成投资建议，喜欢本文的朋友，打赏或者点赞都可以哦。
【西点老A：职业投资人，《专注投资——迈向安心投资之路》作者，长期致力于“军工产业、信息安全、高端装备”等国家安全领域研究以及二级市场相关投资机会挖掘，创立军工股“3231”投研体系，践行“专注投资”理念，笃信企业价值是财富的基石，专心、专注才能专业。】
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