原标题：许小年：我为什么这么不看好P2P
许小年：我为什么这么不看好P2P2015年09月24日 09:28 来源于 财新网P2P不创造价值，P2P没有解决金融的关键问题——信用；创造价值的核心是创新，如果大家一窝蜂地做同样的事情，就谈不上创新许小年文
中欧国际工商学院经济学与金融学教授
我有个学生要做P2P，我坚决反对，我认为P2P不创造价值，甚至很多O2O也不创造价值，什么叫O2O？就是两边都是零，中间一个2货，这就是O2O。需求这端不着边，供给那端也不着边，中间一个幻想百亿市值公司的2货，这就是O2O。不是打击创业的积极性，而是提倡独立思考，思考自己的商业模式，你在什么地方创造了价值，你在什么地方赚的钱，不要一窝蜂地跟随潮流。
P2P不创造价值，P2P没有解决金融的关键问题，即信用问题。要想准确评估企业的信用风险，必须解决信息不对称的问题，而信息不对称是金融最困难的地方，也是金融的本质。但是，P2P并没有解决。P2P只是把企业和银行拉在一起，把借方和贷方拉在一起，最多相当于一个婚姻介绍所，只负责把男女拉到一起，至于婚姻成不成却不管。
做金融虽然像婚姻介绍所，但要求比婚姻介绍所高多了，要确保贷款成功，要想办法降低银行和企业之间的信息不对称，在这方面做出贡献才是创造价值，否则赚了钱也不能持续。
很多做P2P的人根本不理解金融，他们不知道金融的要害是什么，搞了一个网站，左边拉理财投资人，右边拉资金的需求者，拉上来之后，交易两天，热闹一阵过后就垮了，因为坏账太多。
p2p企业之所以创业不成功，问题频出，主要是因为没有一个能够活下去的商业模式，没有一个可靠的商业模式。
虽然阿里巴巴、腾讯等公司有资格、有条件做互联网金融，因为这些企业可以通过长期的电商、社交数据去分析潜在贷款客户的信用风险，但这些数据的信息含量低，不足以评判客户的信用风险，辅之以其他的数据才能解决借方和贷方之间的信息不对称问题。
互联网对于企业来说，是降低成本、开发新产品和新服务，或者转型升级的工具，是利器而非神器。传统行业的商业本质不会因为互联网而改变，要遵循传统行业的商业原理和规律，在这个基础上，考虑互联网的应用，而不能误以为互联网能颠覆商业和金融的本质。
在互联网上，我是一向倾向于“泼冷水”的，这可能跟性格有关，老扫人家的兴，凡是“发烧”了，一阵风什么的，我就跑过去“泼盆冷水”。并不是不看重互联网，我认为互联网是非常有效的工具，但只此而已，没必要提高到思维的层面上去。
下面谈谈我对当前经济形势的判断：
当前的现实是经济进入新常态，增长速度放慢，而且放慢主要是结构性的，结构性调整的困难决定了新常态的长期性。预计政府不会出台大规模的刺激政策。
经济的下行引起了众多企业的慌张，但经济形势跟做企业关系不大，做企业不是看天吃饭，企业的经营跟宏观经济形势没有太大关系。
做企业不是找风口，不是猜政策，做企业的不必听我这个宏观经济学家在这讲宏观形势。宏观好，有好企业；宏观差，也有好企业。企业的经营不是跟着政策的大风扬帆起航，企业本来的任务就是无论刮风下雨我都可以航行。
经济发展的观念要转变，要回归到价值创造的常识上，不创造价值就赚不到钱，中央银行不创造价值，降准降息不创造价值，所以不要把期望寄托在中央银行上。
那么什么是创造价值呢？有两个标准：
第一是开发出市场接受的新产品和服务，为客户、为市场、为社会创造了价值。换言之，做出以前没有过的产品就是创造价值。
第二是用更低的成本，从而以更低的价格向市场提供已有产品和服务也叫创造价值。
创造价值的核心是创新，如果大家一窝蜂地做同样的事情，就谈不上创新，创新一定是独辟蹊径，一定是走一条别人没有走过的道路，否则只是模仿