原标题：周五重点布局十大板块优质股 滚动播报
国联证券--建材行业周报:供需关系改善,基本面持续好转【行业研究】
2016-08-1811:01:51
【研究报告内容摘要】
投资观点:随着下半年传统旺季的到来,水泥和玻璃的价格都迎来持续的上涨。玻璃企业半年度业绩同比去年均有明显提升。而水泥价格的持续上涨,使得大部分企业二季度已经盈利,环比大幅改善,下半年有望扭亏为盈。
持续推荐防水材料的龙头企业东方雨虹,水泥方面,推荐立足于长江经济带的中西部龙头华新水泥。
重点新闻:
华新水泥被评为2016年全国质量标杆企业。
7月29日,在工信部网站发布的33家2016年全国质量标杆工业企业名单中,华新水泥位列其中。进入21世纪,华新组织实施了十字型发展战略,先后在国内11个省市地区及海外建成了100多家各类工厂。为全面提升质量管理水平,华新充分利用互联网+技术,从供应商管理、生产过程质量控制、质量信息管理、客户服务管理,构建了集团质量信息化管理网络。
2014年5月,国内水泥企业首家电商平台华新商城成功上线,大大提升了服务质量和效率,受到客户广泛好评。
河南济源八条水泥机立窑线被关闭。
8月1日,济源市政府组织环保、工商、工业、发改委、电业、公安、监察、信访等部门,协调有关乡镇,开展环保联合执法行动,依法关闭了7家水泥企业的8条机立窑生产线。
ST狮头公布半年度报告。
报告期内,公司实际生产通用水泥30.43万吨,同比减少17.15%;销售水泥30.37万吨,同比减少16.34%。公司实现主营业务收入54,436,836.76元,同比增加128.36%;实现归属上市公司股东净利润-26,929,067.89元,去年同期归母净利润1,183,422.40元。
价格跟踪:水泥价格持续上涨;玻璃价格大幅调涨;纯碱价格稳定;煤炭持续上涨。
个股投资建议:推荐东方雨虹,水泥行业龙头海螺水泥,华新水泥。
风险提示:1)行业供过于求态势持续。
信达证券--新能源行业周报:碳配额管理办法利好新能源汽车行业长期发展【行业研究】
2016-08-1811:01:51
【研究报告内容摘要】
新能源汽车:观点:从近期的碳配额管理办法征求意见稿可以看出,国家在规划行业健康发展的长效机制,用补贴(逐步降低)+碳配额+其他(油耗、准入等)的组合拳模式推动行业长期发展,类似碳配额政策的出台将提升行业的持续空间,尤其是乘用车电动化方面;我们未来三个月重点看好电动物流、特斯拉、三元三个板块。政策方面:1、发改委发布新能源汽车碳配额管理办法征求意见稿,《管理办法》将于2017年开始试运行,2018年将正式实施。2、工信部:第287新产品申请名单发布,含448款新能源车型,其中纯电动专用车190款。数据方面:1、乘联会:7月新能源汽车销量达29479辆,环比下降13%。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元、特斯拉、物流车等)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科、智慧能源2、材料公司:当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份4、充电桩大规模设施建设及运营:北巴传媒、科陆电子、高澜股份5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统:正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的:信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。
光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。
风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。
重点公司公告:1、【南都电源】发布半年报,实现营业收入29.5亿(同比增长43.9%),归母净利润1.5亿(同比增长91.5%)。2、【智慧能源】拟以不低于9.02元/股价格发行不超过34,521.76万股股份,募集资金不超过31.14亿元,扣除发行费用后的用于远东福斯特新能源有限公司年产3G瓦时高能量密度动力储能锂电池研发及产业化项目和补充流动资金。3、【中来股份】发布半年报,实现营业收入6.1亿(同比增长150.7%),归母净利润8113.6万(同比增长82.9%)。
风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。
广发证券--钢材、铁矿石进出口数据点评(2016年7月份):7月钢材出口量同比升幅明显,8月有望维持高位【行业研究】
2016-08-1810:53:46
【研究报告内容摘要】
7月钢材出口量同比升幅明显,8月有望维持高位。
据海关总署最新数据显示,2016年7月我国出口钢材1030万吨,单月出口量降幅明显,环比下降5.85%,同比增长5.85%。7月该出口新订单指数环比上升4.40个百分点至55.70%,预计8月钢材出口量或将维持在相对高位。含硼钢出口退税政策取消后,含硼钢材出口占比持续下降,对钢材出口增量贡献度迅速下降,但国内钢厂对政策准备充分,有望通过新合金钢继续获取出口退税优惠,叠加价格优势仍存,预计8月钢材出口将继续维持高位。
净出口累计增加量预计构成1-7月全国钢材产量增加量的88%。
1-7月全国钢材累计净出口量5982万吨,我们预计净出口累计增加量构成了2016年1-7月全国钢材产量增加量的88%。
铁矿石7月进口量同比升幅明显,预计8月进口量环比上升。
7月我国铁矿砂及其精矿进口量为8840万吨,同比上升2.67%,环比上升8.29%。金九银十的旺季即将到来,钢厂或提前做好生产准备、加大补原料库存力度,预期8月份铁矿石产量和进口量环比上升。
维持行业买入评级,建议标配钢铁行业。
2016年上半年固投、房地产投资放缓,显示经济下行压力不减,下游用钢需求环比恐将收缩;供给端在G20会议以及环保专项执法检查的影响下或明显收缩,供需有望维持弱平衡,预计8月份钢价、矿价震荡走强,涨幅在5%以内,行业盈利能力环比将有所回升。需求侧托底稳增长、供给侧深化结构性改革是2016年两大重点工作,坚定看好供给侧改革和国企改革,转型再创新天地。盈利水平或是推动钢铁行业去产能的突破口,在下半年盈利无法持续改善的前提下,供给侧结构性改革进程或将加速落地,过剩产能有望加速出清;改革和转型过程中,特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任,能源结构升级将倒逼油气管网加速建设,特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。我们维持钢铁板块买入评级,重点推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司,重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。8月份重点推荐:玉龙股份(20%)、首钢股份(20%)、河钢股份(20%)、宝钢股份(20%)、新钢股份(20%)。
风险提示:宏观经济增速大幅下滑;钢材出口情况不及预期;改革进度低于市场预期;矿石巨头联合减产保价。
国金证券--保健产品及服务行业:从业绩、估值、政策角度看好医疗服务板块优质标的【行业研究】
2016-08-1810:41:38
【研究报告内容摘要】
事件
基于对板块估值、政策方向把握、和重点公司发展情况,当前我们看好医疗服务板块中优质公司未来的业绩、股价表现。
看好医疗服务板块近期表现的逻辑
1.预计四季度板块进入估值切换时期,部分优质医疗服务公司当前估值合理,从明年角度看存在切换机会。2.自2013年10月,国务院发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》提出健康服务业到2020年总规模达到8万亿以上,医疗服务板块相继迎来鼓励民营资本参与社会办医的若干利好政策。与药品行业面临去产能的政策相比,医疗服务行业当前和未来都受益于行业扩容的红利。
我们看好有代表性的、快速成长的行业细分龙头,包括连锁专科医院爱尔眼科、民营医院集团代表信邦制药、健康体检行业龙头美年健康、大病慢病管理公司通化东宝、第三方实验室代表迪安诊断,CRO行业代表泰格医药、ST百花,IVD渠道整合相关标的,医疗器械龙头公司乐普医疗、鱼跃医疗、凯利泰。
连锁专科医院爱尔眼科公司业绩发展进入良性循环期:公司众多2006年前成立的医院增长强劲,净利润率高;新开医院2013年开始不再拖累上市公司业绩,公司已进入成熟医院增长强劲、新开医院逐年减亏的良性发展时期。良好的激励体系奠定公司发展基石:公司于2011年、2013年、2016年分别进行股权激励,公司历史业绩发展远超设定的行权/解锁条件。公司通过三期股权激励计划,促进核心管理人员、技术人员的积极性,激励作用明显。
合伙人计划是公司发展的催化剂:合伙人计划针对新开医院,省会合伙人计划针对体系内已有医院做激励。两种合伙人计划相得益彰,既能保证公司不断有新医院开设为未来创造新的盈利增长点,又能保证现有医院盈利能力最大化为上市公司贡献当期利润。并购基金是上市公司业绩的加速器:当前公司并购基金在体外储备有60多家医院,预计未来将分批注入上市公司体系内,体外并购基金开设医院速度快于上市公司,有利于未来公司业绩持续高增长。
多方人才储备是公司长足发展的根本:公司通过与中南大学和湖北科技大学合作,打通医疗、教育、科研一体化的通道,解决高层次专家的引进和高素质人才的培养难题。
多级连锁,分级诊疗:公司已在湖南湖北实现三级连锁的商业模式,使患者可以在爱尔眼科的连锁医院体系内享受到多层次的眼科医疗服务。随着网络下沉,公司逐步渗透到县级、社区服务中心,原来的三级连锁发展成为多级连锁。与单点的公立医院相比,公司的多层次服务体系提升了整体竞争力。未来这一模式将持续开展异地复制。
盈利预测
预计公司2016~2018年归属母公司净利润分别为5.75亿、7.69亿、10.48亿,对应EPS分别为0.57元、0.76元、1.04元,当前股价分别对应16~18年P/E61倍、46倍、33倍。
风险提示
运营风险;网络下沉进度;并购基金资产注入进度;行业风险。
银河证券--计算机行业电力交易平台:售电信息化再迎盛宴,京津唐将建立统一【行业研究】
2016-08-1810:41:38
【研究报告内容摘要】
投资要点:
1.事件
8月12日,华北能监局印发了实施《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》的通知,要求华北电力交易中心应牵头建立统一的电力交易平台,实现注册信息共享,为市场主体提供规范、公开、透明的电力交易服务,确保2016年10月底前具备开展集中竞价交易的条件。在交易平台上线前,为尽快释放电改红利,市场主体自8月12日起先行开展协商交易并向相应交易机构提交达成的交易意向,各交易和调度机构应主动予以协助配合。
2.我们的分析与判断
(一)京津冀电改建立统一电力交易平台示范效应强
我国新电改一改往日温和的印象,开始大踏步前进,自上而下的驱动力已经开始显现。在京津冀协同发展已经成为我国国家战略的大环境下,建立一体化的区域电力市场是一种必然的选择。京津冀地区是中国核心地区,其电改具有其他省份不能比拟的示范效应。
(二)电改正处在从试点地区到全国范围的关键阶段
我国电力体制改革正处在从试点地区到全国范围的关键阶段。自今年3月份两个国家级电力交易中心举行揭牌仪式起至今,全国已经成立了30家电力交易中心,预计这一数字在今后还将继续变大。根据发改委2018年工业电量全放开的目标,预计售电侧改革将持续加速。
(三)售电交易信息化百亿级市场空间,企业发展机会大
电力市场的基础是各级电力交易中心,电力交易将在交易中心搭建的交易平台上进行。售电公司信息化系统的搭建可基于本地系统或云端服务器。从市场空间上来看,售电交易信息化市场至少百亿级的市场空间。从市场竞争格局上来看,能够提供一揽子信息化+工程解决方案的公司具有最大的机会和最大的优势,未来前景广阔。
3.投资建议
我国各地电改不断落地,近来京津冀地区更是动作频频。这不仅体现了我国电力改革的坚定决心,也预示着售电信息化产业将在电改浪潮中充分受益。我们重点推荐恒华科技、国电南瑞、远光软件、新联电子、智光电气,关注建投能源、北京科锐、中恒电气等公司。
4.风险提示
政策风险;行业进展不及预期。
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