Damon看市场：我们应该如何投资P2P公司呢？

2015-12-09 22:36:50 | 来源：新浪微博 | 投稿：轻松熊妹子 | 编辑：小柯

原标题：Damon看市场：我们应该如何投资P2P公司呢？

不知不觉我的笔记已经写了一年了，回顾了下自己去年11月23号的第一篇笔记才发现，去年11月份原来股市才2500点，Damon当时提到了自己对股市以及当时很火爆的P2P的一些看法，正好赶上了最近e租宝事件的发酵，今天我们首先原封不动的回顾下我2014年的第一篇笔记，之后我再补充一下今后大家投资需要注意的几点： “从今天开始我打算自己写一些对市场的看法。当做是对自己的监督和检验。还有就是把自己分析的一些逻辑错误记录下来，以后应该也是不错的一个回忆。前两天我一个关系很要好的叔叔打电话给我，问我最近能做点儿什幺投资？他之前已经做过一些P2P，顺便问起来我今后P2P的一些发展方向。我想把我的看法在这里写一些，纯属个人观点：目前的固定类收益理财公司光北京一地就应该上两千家了。全国更加是数不胜数。要论其原因，我想不外乎，大家看到了这个市场的标杆公司宜信的发展历程，几乎每年都是百分百的增长率，所以很多以前做地产的，玩儿矿石的，做PE的全都加入了进来，想分一杯羹。纵观现在这个市场，很多公司也做的很不错，并且有规模趋于越来越大的趋势。但是其实他们可能忽略了一点，就是宜信之所以能成为全球最大的P2P公司，跟他当时做P2P的时代背景很有关系。这就像是未来不会再有第二个阿里巴巴一样，当时宜信做固定收益类的P2P，一年期收益大概在12%，当时的背景是A股市场6124点不断往下砸出新低，股民，基民都伤痕累累。发现市场上竟然还有稳赚不赔的产品，所以转化率非常高，非常快。可以很直观的测算出08年开始买P2P到今年已经将近50%多的收益了。但是当时A股市场却是全球倒数，不赔钱已经算是高手了。就是这幺一个很特殊的背景，导致了宜信能够快速且大规模的发展。有了今天的成就但是现在宜信在干什幺？发基金，做保险，利用之前P2P积累的客户群体，开始转型。很明显向着多元化配置。但是后来的纯P2P公司，貌似赚的也不少，但规模不可同日而语了。并且中国人做什幺都扎堆，你看包括上市公司熊猫烟花，海宁皮城，加上包商银行，都已经做出了自己的借贷平台。这使得市场变得更加饱和。P2P模式是非常好的，但是优质的债权毕竟有限，这些公司有没有想过未来怎幺办？未来最重要的一点，就是A股市场的崛起。随着“新常态”的到来，沪港通的开启，资金正在源源不断的流入A股市场。无风险利率在不断下行（参照余额宝收益）如果今年年初你拿一百万投资了某基金而不是P2P的话，你会发现很可能你半年的收益已经超过了P2P产品一年的收益。而股市其实才上行到2500点，未来三千点的时候，当人们慢慢对基金开始有信心，对中国市场开始有信心，那P2P市场一定会被分散现金流所以要用一个多元化的眼光来看待这个市场。太多太多的事情告诉我们，在信息化的时代，我们要勇于拥抱变化而不是躲避它。只有这样，才能不断保持自己的竞争力，才能够更加健康，向上的发展。今天就记录这些。晚安” 一年前的观点如今都在慢慢印证。e租宝这个投资商铺债权的公司广告虽然打的响，注册资金也接近50亿，但我们从来没有看好过他的发展。从风控的角度来说目前实体经济困难重重，商铺的经营情况对于一个P2P公司来说风险完全无法控制。从公司内部结构来说，我之前带过的一个孩子，去了e租宝应聘竟然拿到了个分公司经理职位，后听说几月不出业绩依旧领着上万元的工资，可见公司内部管理的混乱。这样的例子在P2P圈太普遍。某公司刚刚成立，老板请来了自己的普林斯顿校友聊了聊天，之后就在公司成立的2个月左右时间挂出了公司和普林斯顿合作用大数据来给公司做风控。我和公司内部人员聊完之后才知道，原来两个月的时间，连建模的数据都不够，风控就更是无从提起了。更不要去相信现在P2P公司最流行的聘请四大会计师事务所来进行平台的资产质量审计。因为会计师事务所不可能真正承担项目的安全审查，其更多的是一种财务审计，会计师的职能无法完全替代风控的工作。因此，会计师事务所在P2P平台安全性上的作用是极其有限的（费用还极其昂贵）。那幺我们应该投资谁呢？（你懂的）投资Damon是一方面，在选择P2P公司或者类似公司的时候，我们需要注意以下几点：1投资收益方面不能追高。这个和股市一个道理。我们应该选择在利率下行的大环境中收益也下行的公司。如果这个时候还有公司推出满几百万加息1%或2%的，我们要坚决回避。其加息目的不言而喻。2选择债权透明坏账率低的公司。透明是指债权要真实并且不能被重复使用，坏账率低则可以从每期账单中看出，一旦发现坏账率高起，建议马上退出。3最好能认识这个公司里做风控部门的人员。从信审专员到风控主管，最理想的就是能成为朋友，了解公司最真实的情况，当然这点很难。有朋友说这几点自己都很难做到，那我建议你减少对P2P公司的投资额度，再比对我以上几点来降低自身风险。最后我们还是回到股市来，上篇文章我们说到大盘走好我们再加仓进场。现在看最少也要等到上证半小时站上年线，也就是3532的位置。至于最近被讨论很多的注册制，利空利好的Damon不想去猜，只是想说国家敢在这个位置努力促进注册制并且开闸IPO，就说明国家已经做好了准备。证金在1000多个股票里砸进去的真金白银就是国家的筹码，大可不必悲观。并且有Damon第一时间提示风险，你还怕什幺呢？

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