4月投信规模10年新高 高收益债券买气爆发
2016-05-20 10:33:08 | 来源:雅墨 | 投稿:秩名 | 编辑:dations

原标题:4月投信规模10年新高 高收益债券买气爆发

根据投信投顾公会最新出炉资料显示,4月投信基金整体规模连续2个月增胖,再较3月成长1,228亿元来到2.28兆元,月增幅达5.67%,不仅改写2005年7月2.32兆元的纪录,更创下逾10年新高水准,尤以货币型和债券型基金规模增幅最大。

进一步分析4月份各类型基金规模消长,受到4月全球PMI数据再回落、美国经济数据喜忧参半等因素干扰,市场投资氛围观望气氛转浓,使得资金转向避险性资产,4月大举流入货币型基金1,231亿元,较3月增长13.03%,债券型基金也同步增加98.51亿元,成为推升4月投信基金规模增胖的主因。

就股、债基金之间的消长来看,股票型基金规模较上(3)月缩水93.98亿元,统计今(2016)年来瘦身幅度达2.62%;反观债券型基金同期间却较上月涌入98.51亿元,单月增幅达4.79%,其中,高收益债券基金买气爆发,规模较上月大增66.07亿元。

摩根策略总报酬基金产品经理黄庆丰分析,4月全球经济数据普遍出现回落,投资人对经济前景的信心不足,加上全球股市走势上窜下跳,导致投信发行的股票型基金买气也备受考验;相较之下,美国高评等债券和高收益债券这类固定收益型商品,因坐拥较高的殖利率,在市场震荡期间具防御力,格外具有吸引力。

黄庆丰进一步指出,以美国高收益债为例,除了维持低违约率外,信用利差也已自高点大幅下滑。据最新统计,美高收利差从2月的924 bps下滑至5月13日的696bps,并持续收敛,长线身价看旺,投资组合若以收益为目标,不妨适度配置。

安联四季丰收债券组合基金经理人许家豪则认为,受到能源相关产业违约的影响,目前高收益债违约率达3.68%,虽然短期违约率仍可能波动,但随着油价回稳、全球景气持续复苏,加上美国基本面稳健成长,预期未来违约率可望下滑,高收债后市并不看淡。

许家豪提醒,由于今年来信用券种在资金推升下,后续利差大幅收敛的空间较小,加上6月美国联准会会议、英国脱欧公投等不确定性,短线投资气氛恐转趋观望,并加剧波动程度。因此建议投资人透过多元债券组合基金布局,除可降低单一券种风险,还能获取多种收益来源,是当前高波动市场之下较佳的投资策略。

2016年4月投信基金规模变化,如下表:

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